券商“补血”忙:年内发债1.43万亿 较去年同期大增66%

中新经纬客户端9月24日电 (罗琨)低利率环境叠加政策支持下,券商发债呈井喷之势。Wind数据显示,截至9月23日,券商年内发债已经突破1.43万亿元人民币,超过去年全年的1.19万亿元,较去年同期增长66.3%。

近日,上交所信息显示,中信建投证券股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行次级债券已获得受理,募集资金为400亿元。如此大手笔的次级债在近期并不少见,华泰证券拟发行250亿次级债,中泰证券拟发行100亿次级债等均在近期获得受理。此外,中信证券、东兴证券在近日相继公告称获证监会核准发行次级公司债,总额分别不超过300亿元、100亿元。

近年来,政策层对券商多渠道补充资本金频吹暖风。2019年,央行调高头部券商短融发行额度,支持头部券商发行金融债,拓宽头部券商无抵押融资渠道。

上述报告认为,尤其是利率较低的短融券发行规模提升,将显著优化券商融资渠道与结构,改善融资成本,补充资本金,助力券商杠杆经营;主要资金投向为发展资金中介业务,代表了券商对资本中介业务的发展信心以及提升杠杆、重资本转型的意愿。

改革开放步伐持续加快。累计推出16批446项创新举措,全国首创占40.6%。有40项创新举措作为改革试点经验被全国复制推广或评为“最佳实践案例”,制度创新走在全国前列。一些首创性的“福建经验”推动了国家根本性的制度变革。比如,关检“一站式”查验、国地税协同报税,为海关、税务机构改革探索了经验;“三证合一、一照一码”在企业注册登记环节创造了新模式,为全国商事制度改革;厦门在“多规合一”基础上,推出工程项目审批“五个一”,成为全国改革的样板,为中国在世行营商环境评估中排名的提升做出了贡献。

全面建成小康社会,既是不屈不挠、长期奋斗的结果,更是启航新征程、扬帆再出发的动员。在连樟村的连樟客厅,一面写满“我们的愿望”的墙壁引人驻足。“希望能让孩子们上学方便点”“希望能够建一座大点的桥,方便游客进来”“希望村里的医生和设备能跟上”……村民们的愿望,正在化为村子未来发展的希望。在通往小康生活的路上,每个人都有劲头,更有奔头。

相关负责人表示,福建自贸试验区2015年4月挂牌成立,实施范围118.04平方公里,包括福州、厦门、平潭三个片区。国家赋予福建自贸试验区的战略定位是建设改革创新试验田、深化两岸经济合作示范区、面向21世纪海上丝绸之路沿线国家和地区开放合作新高地。五年来,大胆试、大胆闯,各项工作取得重大进展,形成了一批独具福建特色、对台先行先试的制度创新成果,基本实现了总体方案和深化方案确定的发展目标,建立了与国际投资和贸易通行规则相衔接的制度体系,发挥了深化改革扩大开放的试验田作用。

在充沛的流动性氛围中,如能把握好发债时点,券商便能获得大量低成本资金。从今年上半年情况来看,不少券商发行的债券票面利率都在2%-4%之间,一些龙头券商甚至可以将票面利率压低至2%以下。

近期,国联证券和国金证券公告,正在推进联合重组。分析人士指出,定增、配股等再融资方式提升资本实力慢,同时国内券商在债权融资上受到额度限制,只有强强联合能够加速打造航母级券商的进程。(中新经纬APP)

方正证券指出,中小券商在募资能力上,无论是在银行的信贷额度,还是在再融资、债权融资的规模上,都无法追赶头部券商的扩张速度。因此在传统轻资产业务利润下行的背景下,中小券商除了聚焦重点优势的细分领域,打造专项业务精品品牌外,只有互相联合,向头部靠拢,才能缩小资本实力的差距,跟上时代潮流,抓住最后的窗口期,向第一梯队靠拢。

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中泰证券分析师蒋峤指出,次级债是唯一可补充券商净资本的债券。允许证券公司公开发行次级债,可降低券商融资成本,有利于券商补充资本,提升风险覆盖率,更好满足风控指标的要求。

作为券商龙头的中信建投便在募集说明书中坦言,相较公司的各项经营指标、业务指标以及在同业中的竞争地位,公司的净资本规模以及自有资金规模已严重滞后,在极大程度上制约了公司各项业务,尤其是创新型业务以及自营业务的未来发展空间。近年来国内其他证券公司呈现加速发展的势头,公司只有加速扩大中长期资金规模,强化竞争优势,才能应对未来激烈的行业竞争,支持各项业务发展,巩固和提升现有的市场地位。

“我们已向美方多次提出严正交涉,敦促美方纠正错误,停止针对中国留学人员的歧视性行为。中方将继续采取一切必要措施维护中国公民的合法权益。”赵立坚说。(完)

赵立坚表示,一段时间以来,美方动用司法力量,任意对中国在美留学生进行滋扰盘查,甚至捏造罪名进行抓捕和起诉。多名中国留学生在美国机场离境时受到美执法人员长时间滋扰,他们的手机、电脑等物品被任意检查甚至被扣留。仅今年5月至9月初,就有近300名中国留学人员在搭乘临时航班离开机场时被美方滋扰盘查。

据了解,证券公司次级债券是证券公司向专业投资者中的机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。本次债券本金和利息的清偿顺序在发行人的一般负债之后、先于发行人的股权资本;除非发行人结业、倒闭或清算,投资者不能要求发行人加速偿还本次债券的本金。

方正证券7月发布的报告指出,债权融资仍是券商补充资本最重要的渠道。发行利率上,2020年初以来,发行利率进一步下滑,其中短融券平均发行利率下滑80BP至2.13%,证券公司债平均发行利率下滑58BP至3.42%,发行利率的下滑降低了券商的资金成本,将带来行业盈利空间的提升。

5月29日,证监会发布《关于修改的决定》,主要内容包括允许证券公司公开发行次级债券,为证券公司发行减记债等其他债券品种预留空间,统一法规适用和增加上位法依据等。

从近期券商发债情况来看,头部券商获取资金的成本优势凸显。同样是期限为0.25年的短期融资券,头部券商的票面利率约为2.5%,而排名靠后的券商则可能超过4%。

在9月3日的“行走自贸区”网络主题活动福建自贸区云座谈会上,经济日报-中国经济网记者获悉,福建自贸区累计推出16批446项创新举措,全国首创占40.6%。有40项创新举措作为改革试点经验被全国复制推广或评为“最佳实践案例”,制度创新走在全国前列。一些首创性的“福建经验”推动了国家根本性的制度变革。

政府治理水平大幅提升。自贸试验区着力深化“放管服”改革,建立了与市场规则相适应的服务型政府。简政放权领域,用政府权力的“减法”来换取市场活力的“加法”甚至是“乘法”。政务服务领域,利用“互联网+政务”,实施“一窗办”、“网上办”、“马上办”等举措,不断提升政务服务质量。监管领域,强化底线思维,加快构建新型监管机制,利用信息化手段,应用大数据、人工智能、区块链等技术提升监管水平,让监管从简单粗放向精准高效转变,从多头监管向综合监管转变。

由此更加清晰,我们要建成的,是更加注重发展的平衡性、协调性、可持续性的小康。经济实现高质量发展,创新驱动成效显著,发展协调性明显增强,人民生活水平和质量普遍提高,国民素质和社会文明程度显著提升,生态环境质量总体改善,各方面制度更加成熟更加定型……全面小康,是“五位一体”全面进步的小康,是区域协同、城乡一体发展的小康。全面小康不是简单量的增加,而是深层次质的提高;不是单纯数字赶超,而是深刻社会进步。

利率下行提升盈利空间

相关负责人在会上介绍,目前,我国已经先后建立18个自贸试验区,构建起从沿海到沿边、沿江,从东部到中西部全覆盖的网状发展格局。福建自贸试验区是全国第二批自贸试验区,是这张大网中的一个重要节点。

时间拨回到前些年,这些朴素的愿望还只是奢望。在连樟村,当了大半辈子贫困户的村民李彩均,唯一的收入来源“既要看天也要靠地”:农历一月、二月种花生,三月、四月种水稻,六月收竹笋……力气没少花,钱却没多挣。2017年,村里开了一个玩具装配扶贫车间,5条组装线解决了近100人的就业问题。除了种地收入,李彩均又多了一份工作收入,不仅摘掉了贫困帽,而且实现了“家门口有了金饭碗,步行就能上班”的心愿。“高兴”,是她接受采访时挂在嘴边的词儿。

由此更能理解,我们要建成的,是“一个也不能少”的小康。全面建成小康社会就是要让发展成就惠及全体人民。笃定“全面建成小康社会,一个也不能少”的信念,落实“共同富裕路上,一个也不能掉队”的要求,我们就能走好实现中华民族伟大复兴的关键一步,写下人类社会发展史上的光辉一笔。

政策鼓励券商多渠道补充资本金

脱贫只是第一步,更好的日子还在后头。去年底,连樟村实现脱贫,开始着力打造乡村振兴样板,推进新型城镇化、城乡基础设施一体化、城乡公共服务均等化、城乡财产收益同权化、乡村经济发展多元化,力争“一年一变化”;水藤村开始探索乡村治理模式,通过打造集文化传承、社区教育、志愿服务、体育健身为一体的“红基石党群服务中心”,凝聚广泛力量、引领乡村发展。尽管地理位置不同、发展禀赋各异,但人们奔向全面小康的劲头一样饱满,对美好生活的向往始终不变。

分析人士指出,在当前宽松的市场环境下,如能补充长期低成本资金,有利于券商做大资产规模,提升杠杆率和盈利能力。未来券商的资产负债管理能力将成为竞争的重点,大型券商更具优势。

沿海近台优势充分发挥。首先是突出对台,深化产业合作,50多个领域率先对台开放,引进一批首创性台资项目。全省四成的新增台资企业、合同台资选择落户在自贸试验区。利用两岸产业的互补性,推动电子信息、光学仪器、精密机械等产业联动发展。拉紧对台贸易纽带,持续创新通关合作模式,开展申报信息互换,试行查验结果互认,实施货物快速放行,福建已经成为台湾商品输大陆最便捷通道。深化两岸金融合作,实施台资企业资本项目管理便利化政策试点,目前这个试点已扩大到全省。通过开通台胞台企征信查询、发放“金融信用证书”“麒麟卡”等途径,向台胞台企提供贷款、担保、授信等金融服务,满足台胞台企在大陆创业、就业对资金的需求。便利台胞生活,率先实施卡式台胞证、台湾居民入境免签注等政策,台胞“足不出岛”即可办证。三个片区都设立了台胞台企“一站式”服务平台,台胞参加社保、购房、购票等享受同等待遇。开展职业资格比对工作,现已完成134大项(268小项)国家职业资格标准比对,全省直接采认台湾居民20个工种职业资格、52项台湾职业职称,实现台胞到大陆就业的无缝对接。其次是突出海丝,不断拓展与沿线国家和地区的开放合作,在丝路投资、丝路贸易、丝路电商等领域,结出了丰硕的成果。特别值得一提的是,当前重点打造中欧班列和“丝路海运”两个品牌,把海丝与陆丝紧密连接起来,为构建东西互济、内外相联的开放新格局打下了坚实基础。

今年3月底,证监会有关负责人在答记者问时指出,证监会将根据《风控办法》规定,逐步允许参与试点机构试行更为灵活的风控指标体系。初期,对试点机构母公司风险资本准备计算系数由0.7调降至0.5,表内外资产总额计算系数由1降至0.7。信达证券指出,此举进一步提升头部券商加杠杆空间。

答案可以说丰富多彩。清远连樟村的村支书思考作答:“全面小康要有可持续的产业、文明的乡风,还要有行之有效的制度”;韶关新丰县的餐饮企业经营者满脸笑容:“不但要吃得好住得好,还要懂得怎么养生”;佛山顺德区乐从镇水藤村村民脱口而出:“茶余饭后,能来村里活动中心写字画画,活动下筋骨”。人们心中的期待,共同描绘出小康生活的全景。

赵立坚指出,美方上述行为充分暴露了其所谓保护人权的虚假面目,严重侵害中国在美留学人员合法权益,严重破坏中美正常人文交流和教育合作,中方对此予以强烈谴责。

经济发展动能显著增强。充分利用自贸试验区制度创新优势和“保税+”“金融+”等政策,培育了物联网、航空维修、融资租赁、跨境电商、进口酒等重点平台,发展了集成电路研发设计、海运快件、中转集拼等一批新业态新模式,形成了一批新兴产业集聚区。充分发挥自贸“磁吸效应”,吸引人流、物流、资金流、信息流、技术流源源不断流入,自贸试验区已经成为区域经济发展的重要载体,是推动高质量发展的重要引擎和落实“六稳”“六保”任务的坚实基地。五年来,区内累计新增企业9.8万户、注册资本2.1万亿元,税收年均增长45.4%,进出口年均增长12.8%,均较大幅度高于全省水平。

次级债成重要“补血”渠道

扩大自有资金规模,尤其是中长期资金规模,既是证券行业的大势所趋,也是各家券商的当务之急。目前已有多家上市证券公司通过IPO、增发、配股、公司债等方式募集资金,以扩大资本实力,一些非上市公司也通过发行证券公司债、次级债等方式募集中长期资金。